BTC衍生品指標目前映照了9月下旬的讀數，該讀數出現在比特幣價格強勁上漲62%之前。
比特幣（BTC）已經連續14天低於45,000美元，目前比69,000美元的歷史高點低40%。這一走勢與2021年9月下旬有相似之處，當時比特幣價格平緩盤整了11天，比4月14日之前的64,900美元歷史高點低36%。
為了了解目前的價格勢頭是否類似9月下旬的情況的鏡像，交易者應該從分析比特幣期貨合約的溢價開始，這也被稱為「基數數據」。與永續合約不同，這些固定日歷的期貨沒有資金利率，所以它們的價格將與普通的現貨交易有很大的不同。
通過測量期貨和常規現貨市場之間的費用差距，交易員可以衡量市場的看漲程度。買方的過度樂觀往往會使三個月的期貨合約以15%或更高的年化溢價（基數）進行交易。
例如，在9月早些時候，基準利率從9%到13%不等，表明了市場信心，但在9月29日，就在比特幣突破45,000美元之前，3個月的期貨溢價為6.5%。一般來說，低於5%的讀數通常被認為是看跌的，所以9月下旬的6.5%讀數意味着投資者表現出低信心。
關於目前的市場狀況，與2021年9月有很多相似之處，也就是在比特幣突破45000美元並啟動62%的漲勢之前。首先，目前比特幣3個月的期貨溢價為6.5%，該指標最近在9%到11%之間，反映了溫和的樂觀情緒。
意外的積極市場舉動發生在投資者最不期望的時候，而這恰恰是現在發生的情況。為了確認這一舉動是否是特定的工具，還應該分析期權市場。25%的delta偏移比較了等價的看漲（買）和看跌（賣）期權。當 “恐懼 “盛行時，該指標將變成正數，因為保護性看跌期權的溢價高於看漲期權。
當做市商看漲時，情況正好相反，導致25%的delta傾斜度轉移到負面區域。-8%和+8%之間的讀數通常被視為中性。
到2021年9月下旬，25%的delta偏斜率在10%附近，表明期權交易商的困境。做市商和套利平台對保護性看跌（看跌）頭寸收費過高。
根據目前的25%delta傾斜指標，期權交易商是中立的。然而，在1月10日，該指標觸及了8%的正數門檻，預示着溫和的看跌情緒。
衍生品指標顯示，目前的市場狀況類似於9月末，當時比特幣扭轉了24天的下跌趨勢，並在隨後的三周內啟動了62%的反彈。
這種現象會重演嗎？比特幣多頭當然希望如此。
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