這兩年，最炙手可熱的風口！

澳大利亞森林大火，無數動物葬身火海

諸多災害，頻繁發生，這一切的背後，都有一個共同元兇，那就是溫室效應。

人類活動會放出二氧化碳等溫室氣體，這些溫室氣體在大氣中逐漸上升，達到平流層後，就停滯下來，日積月累，猶如一層厚厚的被子，將整個地球裹住，導致照射到地球表面的太陽光熱，無法通過反射，逃離大氣層，於是地球表面溫度越來越高。

千萬別小看1度2度的全球氣溫上升，地球是一個非常精密也非常脆弱的生態系統，溫度的輕微變化，都會導致全球災害頻發。

一個迫在眉睫的威脅，就是隨著氣溫上升，南極和格陵蘭島的冰川在快速融化。原本架在冰原上的雄偉冰川，並不會影響海平面，一旦冰川融化入海，就會抬高全球海平面，導致沿海地區被淹。

而人類經濟最發達和人口最稠密的城市，幾乎都在海邊：上海、香港、東京、首爾、新加坡、孟買、加爾各答、紐約、洛杉磯、倫敦、雪梨、聖保羅……

就在上個月，2017年從南極拉森冰架剝離的全球最大冰山A68a，已融化並分裂為碎片，無法繼續追蹤。

去年2月，南極北端西摩島測得20.75度的氣溫。這是有氣象記錄以來，南極氣溫首次突破20度。

氣候變化也導致南極生態面臨災難，每年有幾十萬只企鵝面臨餓死的境地……

有科學家曾預測，如果全球變暖趨勢繼續，到2050年，上海可能被完全淹沒。

這是比日本排放核廢水，對我們影響更大的威脅。

全球各國政府第一次把這件事放到檯面上來嚴肅討論，並取得共識，來自2016年的《巴黎協定》。

《巴黎協定》提出的核心目標，是到本世紀中葉，基本實現全球碳中和。

隨後，越來越多的國家公布了「碳中和」的目標時間表。

中國也在去年聯合國大會上明確表示，2030年實現「碳達峰」，2060年實現「碳中和」。

今年兩會，碳達峰和碳中和首次寫進政府工作報告，作為接下來的重點工作之一。

安克雷奇會議不歡而散後，可以說，低碳減排是中美之間為數不多能輕松達成共識的領域~

02

或許很多人覺得碳中和離我們很遠，其實碳排放無處不在。

只要我們活著，就在不斷排放碳。

一部iPhone的生命周期，也就是從開始生產到最終被回收的這個過程，平均碳排放量為81.74千克，相當於消耗30升柴油的碳排放量。

一個中等體重的男子，平均每天產生733克二氧化碳，這樣一年會產生大約270千克的二氧化碳。

尤瓦爾·赫拉利在《人類簡史》說：「人類的發展史，就是一部能量的支配史」。

伊恩·莫里斯教授在《文明的度量》中，將人類攝取和使用能量的能力，作為劃分人類文明水平的重要依據。

文明發展越快，對能量消耗越大，我們對能源的消耗幾乎沒有止境。

不僅汽車、輪船、火車、飛機需要能源驅動，糧食、衣服、手機、電腦、房子的製造過程中也要消耗大量能源。

而人類目前能源的絕對主體，還是化石能源，無不伴隨著大量碳排放。

把碳從人類生活中拿走，意味著徹底拋棄現代化的生活方式，回到工業革命前的狀態。

其難度，可想而知。

看到這里，可能有人會說，植物不是可以通過光合作用吸收二氧化碳嗎？多種點樹不就行了，多大的事啊。

這樣想就太天真了。

上面我們說了，一個成年男子每年大約會產生270千克二氧化碳，如果我們要種樹來吸收，要種多少棵樹呢？

即使一棵10年樹齡的大樹，平均一年也只能吸收22千克二氧化碳。也就是說，如果你不開車，不用電，不做飯，完全過原始人的生活，也要12棵樹才能做到碳中和。

數據顯示，2019年，我國的碳排放量接近100億噸，居全球首位，幾乎是同期美國的兩倍。

要靠種樹這種最自然也最原始的方式來彌補人類活動對環境的影響，實現碳中和，即使把國內所有空地都種上樹，還是遠遠不夠。

既然無法用最原始的方式實現碳中和，我們也不可能回到原始人的生活狀態，出路就只有一個：科技進步。

歐美國家早在2010年就已實現碳達峰，意味著他們有50年左右的過渡期，實現碳中和。

我們的承諾是2030年「碳達峰」，2060年 「碳中和」，這意味著我們要用歷史上最短的時間，完成全球最高碳排放降幅。

要實現這個目標，無疑會涉及各行各業，徹底重塑整個經濟形態。

如此劇烈的變革，當然蘊含著巨大的投資機會！

03

要實現碳中和，主要有三個著力點。

1、減少碳排放。

要減少碳排放，自然要從碳排放最多的地方入手。

目前我國碳排放主要集中在發電與供熱部門，占比高達5成，其次是製造與建築業，占比接近3成。這些行業無疑會迎來最劇烈的變化。

之所以發電與供熱部門占比如此之高，是因為我國目前的發電供熱還是主要以化石燃料為主，也就是傳統的煤炭、石油和天然氣（火力發電），這些都是排碳專業戶。

要實現碳中和，必須從傳統能源向新能源轉型，風電、光伏、核電等勢必會迎來一波爆發。

最近幾年，光伏和風力發電成本都大幅下降，這些未來將成為發電的主力軍。

不過光伏發電和風力發電，都有一個致命傷，就是靠天吃飯。

光和風這些資源在全國分布不均，而且無法人為改變，西部地區有著豐富的風光資源，但是用電高峰主要集中在東部地區。

要實現資源的合理配置，就必須「西電東送」。

如此長距離的輸送，如果採取普通的高壓輸電，運輸過程中會有大量損耗，這就需要發展特高壓電網，所以電網建設也是一個重點布局方向。

此外，對於新能源發電，穩定性是另一個痛點。

光伏向來有陰天減半，雨天全無之說，風電更是會受到地域、季節、天氣等多方面影響。

可用電需求沒法說停就停，工廠不會因為雨天停工，居民不會因為沒有陽光就不取暖，不做飯。

今年年初的德州大停電，就給了所有人一個生動的警示。

由於暴風雪和極端低溫，德州近一半的發電裝置被迫停機，光伏發電聊勝於無，隨著天然氣管道被寒潮切斷，全州一瞬間進入熄燈狀態。

在最需要電力取暖的天氣，全面斷電，木柴又重新登上歷史舞台。

解決穩定性的方法，主要有兩個。

一是儲能，不過傳統的儲能手段，比如提水轉化為勢能，使用時再將勢能轉化為電能，損耗嚴重，效率極低。

如果採用比較高效的鋰電池，成本又太高，只能在少數關鍵領域使用，比如5G通信設施等。

另外一個方式就是使用火電、核電等方式進行調度，但是隨著可再生能源的占比增加，調度需求也會相應增加，調度成本更是呈指數級別上升。

2、增加碳吸收

種樹就是增加碳吸收的方法，只是效率太低。

更好的方法是採用技術手段，在二氧化碳被排放到大氣之前，就將它們「抓住」，然後重新利用，或深埋地底。

這類捕捉和隔離二氧化碳的技術，統稱為CCS，使用這一技術，發電廠可以減少90%左右的二氧化碳排放。

目前我國在CCS技術領域相對落後，去年全球將投入運營的21個大型商業CCS項目中，僅有1個來自於中國。

相信在碳中和目標的帶動下，未來CCS技術的發展進程一定會加快，對創業和投資來說，這都會是一片藍海。

3、促進碳交易

除了技術手段，還可以用經濟槓杆來減少碳排放，也就是碳交易。

國家每年給企業發放碳排放額度，排放少的就可以把額度拿去市場上賣，而排放多的只能去買別人的額度，利用市場的力量，自發推動大家節能減排。

有人說，馬斯克不是靠造特斯拉賺錢，而是靠炒數字貨幣賺錢。

其實馬斯克最賺錢的路子，是靠給其他汽車廠商出售碳排放額度。

很多人可能不知道，特斯拉2020全年的碳積分收入，高達15.8億美元。

為什麼大眾、通用、寶馬等傳統汽車廠商，這幾年都在拚命發力新能源汽車？

因為給特斯拉交「碳稅」，肉痛啊~

04

最後，我們來看看「碳中和」相關的投資機會。

上面說的三種方法，背後其實就是三類投資機會。

1、從減排方面，可以關注風光核等新能源，配套的特高壓電網和儲能設備，以及製造領域的綠色材料等；

2、從吸收方面，碳捕捉技術剛處於起步階段，未來市場空間巨大，屬於一片藍海；

3、在碳交易市場，可以關注節能減排做的比較好的大企業，這些潛在的「賣碳翁」，未來有望從碳交易市場中，大賺特賺。

看到這里，有人可能會抱怨了，機會看起來好像不少，但仔細一想，又有點虛，不知道到底該買啥。

有沒有啥主打「碳中和」主題的基金，直接買入，坐等起飛呢？

目前有很多相關主題基金，比如環保、新能源、新材料，但都只是與「碳中和」有關，不是以「碳中和」為核心去選股。

小錢覺得，其中相關性最強的，環保算一個。

指數基金，場內可以關注廣發中證環保ETF（512580），場外可以關注申萬菱信中證環保產業指數（A163114，C010419），都跟蹤中證環保產業指數。

主動型基金，華寶生態中國混合（000612）不錯，過去6年，跑贏滬深300一倍以上。

此外，還有一個剛出的鵬華中證內地低碳經濟主題ETF（159885），也可以關注下，直接跟蹤低碳指數。

最後老規矩，還得來句風險提示。

很多人說，「碳中和」不僅是這兩年炙手可熱的風口，也是未來40年持續的風口，錢途無量。

但反過來說，正因為這是「百年大計」，需要各行各業持續發力，徐徐展開，一點點看到成效的慢行業，在股市這種想賺快錢的市場中，可能不一定特別被待見。

從基本面上看，這類政治正確的新興行業受政策影響比較大，政策扶持期，可能靠政府補貼賺錢，政府扶持一撤，就立刻裸泳了……

從力哥之前分享過的「熵增原理」看，這也是一個熵減的行業，賺的是逆人性的辛苦錢，遠不如消費、醫藥的想像空間大。

所以無論是環保、新能源還是「碳中和」概念，目前都只能歸為「渣男」行列，就算看好，也不建議買太多。

記住：沒有哪個渣男，值得你下重注，託付終身。