在投資中，菜基常常喜歡分享兩句話：
保持弱者思維，把專業的事交給專業的人。
沒有最好的投資產品，只有最適合的投資方式。
因為第一句話，我們選擇通過基金參與投資，依靠基金經理尋找長期投資價值。
但是第二句話卻並不容易實現，因為千人千面，投資更是非常個性化的事情。
如何找到適合自己的投資方式，近兩年走進大眾視野的基金投顧提供了一種解決思路：
通過「買方投顧」的服務模式，通過專業和系統化的「定製化」策略滿足個性化的投資需求。
那麼，基金投顧是否能實現實現千人千面、一人一策的美好願望呢？
最近先鋒領航投顧和畢馬威聯合發布了《中國基金投顧藍皮書2022》，菜基從中發現了許多值得深思的數據和結論。
註：先鋒領航投顧是全球頂級的公募資管機構先鋒領航集團(Vanguard集團)和螞蟻集團共同成立的一家投顧機構，也是全國首家獨立基金投顧機構，並在支付寶推出了投顧服務「幫你投」。
首先，我們來看看到底是哪些人在使用基金投顧服務。
根據這份藍皮書調研發現，當前中國基金投顧用戶有3個明顯標簽：
「千禧一代」、「已婚有娃」、「高知白領」。
具體來說，就是80後和90後中的已婚有娃一族。
一方面他們有著穩定的工作收入，另一方面上有老下有小，面臨房貸、教育、養老等財務壓力。
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因此，也就具有強烈的財富規劃的需求，並且也有能力和意願嘗試新的投資方式，成為基金投顧的主力軍。
雖然有著強烈的理財需求，但是投入基金投顧的金額卻令人大跌眼鏡。
不僅投資金額占比少，持有時間也偏短，持有1年以上的占比只有30.1%。
直白點說，當前投資者對基金投顧產品還是主要持試水態度，還沒有成為主流的投資方式。
這種試水態度的背後，反映的是投資者對基金投顧的認知不清晰，缺乏信任感。
這也導致在使用基金投顧的過程中，逐漸迷失方向忘記「初心」。
如上圖所示，在首次嘗試基金投顧時，用戶最關注「專人打理」、 「省心」，體現出用戶對「顧」的需求強烈。
但是在後續復購和清倉時，卻以短期收益為先，又以「投」為重，最求短期收益。
這麼一來，基金投顧在投資者心中，就異化成了一款主動投資的金融產品，失去了應有的價值和意義。
為什麼基金投顧還沒有真正走進投資者的內心呢？
這份藍皮書報告也展示了當前基金投顧市場的痛點所在，菜基覺得有3點值得和大家說道說道。
第一是買方投顧仍未普及。
基金投顧的核心是「買方思維」，簡單來說就是必須站在投資者的角度選取最適合自身情況的產品組合，才能做到「千人千面」的定製化配置。
但是，當前基金投顧還是延續了長期以來的「賣方思維」，主要依靠產品成交來獲取收入。
如果基金投顧機構不能轉向「買方思維」，那麼基金投顧本身也不可能跳出金融產品的束縛。
另外一方面，投資者對「買方投顧」的收費理念也有顧慮。
畢竟在基金發生虧損時，連申購費、管理費都不能接受，更何況在投資前就要為「投資建議」付費，投資者還需要持續教育和建立信任的過程。
二是缺乏長期財富規劃服務。
既然基金投顧核心是「買方思維」，那麼就要對投資者的需求有足夠的了解。
除了追求理財盈利目標意外，每個投資者還有養老、教育、醫療等多種長期需求。
換句話說，真正從投資者角度出發，就要全面考慮「短、中、長」不同人生階段的財富規劃需求。
如果沒有長遠的財富規劃服務，那麼基金投顧就會越來越同質化，也會加劇用戶對於短期利益目標的追求，最後就變成「雙輸」的局面。
三是重投輕顧。
「投顧」二字，強調的不只是「投前」，更重要的在於「顧後」，「三分投七分顧」才是基金投顧的真諦。
為什麼長期以來「基金賺錢基民不賺錢」？說到底，在「顧後」這個環節太缺乏服務了。
A股本身波動極大，普通投資者很難對抗貪婪和恐懼的情緒，再好的投資產品如果沒有相應的投資指導，也很容易陷入追漲殺跌的誤區。
比如提供實時資訊、定期直播、調倉跟蹤等服務內容，幫助投資者建立「漲跌從容」的心態，提升「認知變現」的能力，都是「顧後」服務需要加強的地方。
如何解決這些痛點呢？我們不妨來看美國投顧市場是怎麼發展成熟起來的。
美國投顧市場發展歷程歷經百年，我們不過才三年，既說明我們要走的路還比較長，也說明可以借鑒相關的經驗。
1980年代，以Vanguard為首的美國頭部投顧機構推出免代銷費用基金後，買方投顧模式逐漸更受市場認可和青睞。
如上圖所示，美國投顧服務當前共有六種收費模式，傳統的代銷費用模式，即在產品銷售或管理過程中，抽取產品機構傭金提成的模式，僅占不到2%，正逐漸被市場淘汰。
不僅是收費模式已經從「賣方」轉向「買房」，美國投顧服務運作模式也由「人工」向「智能」進化。
以美國智能投顧機構代表Vanguard為例，2014 年推出智能投顧平台VPAS，屬於人機結合的模式，服務門檻為5萬美金；2020年又推出全智能投顧 Digital Advisor，投資門檻為僅為3000美元，大眾人群也能享受投顧服務。
（上支付寶搜「幫你投」，獲取完整藍皮書報告）
從賣方投顧到買方投顧，再到智能投顧的崛起，這就是美國投顧市場走過的百年歷程。
對比美國來看，我們的基金投顧市場目前正在從賣方投顧向買方投顧轉變。
正如前面所說，從「賣方投顧」轉向「買方投顧」，需要買賣雙方的思維轉變。
而參考美國歷史來看，轉變的導火索可能在於基金代銷費用進一步下降甚至歸零。
實際上，如今基金代銷費用確實在不斷下降，一折費率已經成為平台標配，代銷費用歸零這一天的到來值得期待。
而建立長期全面的「顧問」服務，光靠人力顯然也不現實，尤其是對於普通投資者而言，很難支撐高昂的投顧服務費，便捷實惠的智能投顧可能才是更現實的選擇。
從這個角度來說，我們的基金投顧市場起步雖晚，但發展速度會更驚人，買方投顧和智能投顧並不會有先後之分，反而會是融合發展。
在這件事上，由螞蟻集團和全球最大的公募資管機構Vanguard聯合打造的「幫你投」基金投顧服務，就把模型和智能結合了起來。
「幫你投」引入Vanguard獨家三大投資模型——VCMM全球資本市場模型、VAAM資產配置模型、TVAA時變模型。
作為全球頂尖的混合型及智能化投顧服務提供者，Vanguard集團使用VCMM模型的經驗長達20年，積累了大量數據和有效驗證，從2012年起就以非常高的准確度預測A股市場。
「幫你投」不僅有專業的投資團隊和復雜的投資模型作基礎支撐，而且為了讓投資者更好的了解和決策，最近推出了「跟蹤看看」的服務功能。
也就是說投資者可以「先試後用」，先讓機構進行方案定製、然後跟蹤方案的投資變化，直觀的看到機構的配置和調倉，甚至對未來市場的各種解讀和報告，然後再決定是否要真的委託投顧來進行投資。
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畢竟真正了解這項服務後，再選擇它，對於投資者來說，才是更安心的託付。
想要了解更多，可以上支付寶搜「幫你投」，領取定製化的投資方案，了解更多投顧服務。
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