放暑假了，今天力嫂帶神獸去湖南旅遊了，家裡正在裝修，頭痛事一大堆，得有人守著，本來今天想放鬆摸個魚，後台好多人都等著要奶嘴求安慰，那就再來一劑吧~
有10年以上經驗的老股民，一定聽過這句話：只賺指數不賺錢。
說的是以前大牛市，指數拚命漲，但很多個股不漲。
這里說的指數，主要是滬指，因為沒做過加權處理，只要少數權重股大漲，指數就會飛天，但可能80%股票卻沒怎麼漲。
即使擴展到其他寬基指數，滬深300、中證500、創業板，也基本遵循同漲同跌原則，無非是漲幅不同，一般小盤股指數漲得更猛。
再擴展到行業指數，也一樣，無非先漲後漲，一輪牛市下來，大家排排坐，吃果果，總會輪到你漲的。
但最近幾年，這種規律被徹底打破，A股走勢變得特別怪異。
如果只看滬指，上輪牛市過去都6年多了，還在3500磨洋工，太喪了。
上證指數過去6年走勢
但看滬深300，年初那波行情就已創新高，主要是過去幾年白馬股抱團行情延續了很長時間，一點點收復了失地。
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滬深300指數過去8年走勢
看白馬「濃度」更高的中證100，去年7月那波就創新高了。
中證100指數過去8年走勢
但代表中盤股的中證500和代表小盤股的中證1000，以6年為周期觀察，現在還是熊市中，尤其中證1000，地板上躺平起不來。
中證1000指數過去8年走勢
以前是只賺指數不賺錢，這幾年變成只有極少數抱團白馬進入牛市，大口吃肉，其他絕大多數個股都被邊緣化，繼續在熊市掙扎。
買對白馬的，說牛市早來了，這兩年賺得好爽啊，但大部分股民還是遵循過去喜歡炒小盤股的套路，結果怨天尤人，痛不欲生……
因為基金主要遵循價值投資，更喜歡扎堆白馬，這兩年基金業績普遍大幅跑贏散戶，也跑贏指數，賺錢效應顯著，導致更多股民轉變為基民。
但這種極端一九行情，演變到去年底今年初，很多基金經理都慌了，出現明顯分化。
一部分繼續死死抱著抱團白馬，主要是消費醫療科技三劍客，認為好東西不常有，沒必要換來換去；
一部分換倉去了低估的落難白馬，主要是銀地保；
還有一部分認為中證500跑輸滬深300好長時間，富貴哪能常富貴，市場終將估值回歸，現在應下注中小盤股才對。
從最近行情看，這三種觀點，全錯。
年後抱團白馬潰散後，經過一波殺跌，然後迅速分化，一部分繼續沉淪，一部分逐漸收復失地，但到最近這波，又被打下去了……
之前最被看好估值修復的銀地保三傻，更是跌到三觀盡毀，什麼「ST平安」，「平安退」的梗都來了……
中國平安過去1年股價走勢
相比滬深300，今年中證500表現的確相對更好，但和年初或去年7月比，也只是原地踏步，不漲不虧。
中證500指數過去1年走勢
中證1000更差，到現在也還沒回到一年前的點位。
中證1000指數過去1年走勢
只有一種人，賭對了。
比如著名的「菜狗」，王者歸來。
只有還在堅守新能源、半導體、晶片這些「純血」科技股的，現在才笑得出來。
而這些科技股恰恰是「雙創」指數主力軍，所以最近創業板和科創板漲瘋了。
事後解釋，永遠比事先預測更容易。
從盤面看，就是抱團白馬被打散後，人心還沒聚起來，到了白馬消化高估值的階段，得平台整理一段時間。
哪怕業績繼續優異，但因在市場預料中，之前給的高估值已考慮到這般表現，遇到平時，可能就意思意思漲點，遇到現在這種瘋子行情，業績再好也跌給你看。
而三傻和中小盤，依然沒能重新回到舞台中央，前者為缺乏成長性和想像力，後者因馬太效應下，爛票太多，市場審美依然不偏愛。
之前市場要的是帶有確定性的成長，現在市場更看重不確定性略高，但潛在成長性更高的超級成長股。
價值股，依然不受待見。
同樣PE一百多倍，被傳統價投視為不能碰的泡沫，但寧德、比亞迪還在漲；愛爾、通策卻在跌。
都是好賽道，都是龍頭股，你用估值理論，怎麼解釋？
所以真相是：不好意思，市場先生叕發瘋了。
股市短期看是投票機，不是講道理講邏輯的地方，完全跟著情緒走，你要問今天為什麼漲，為什麼跌，不知道……
強行找理由，也只是自我安慰。
同樣的邏輯，明天市場表現可能就會截然相反。
就好像很多人覺得開兩會股市會漲；國情大閱兵軍工股會有行情，百年大慶這麼重要的日子，股市總得送個紅盤賀禮吧？
但事實呢？
再比如，昨晚很多人特別精神，說要降准啦，流動性拐點到了，股市有救了。
且不說上頭只是說「適時運用降准等貨幣政策工具」，「適時」不代表馬上，就算馬上降准，股市也不一定就會漲。
對，理論上說，降准釋放流動性，利多股市，但股市情緒不穩定時，不管多大利好，照樣WS。
牛市出利空，市場解讀為利空出盡是利多；
熊市出利多，市場解讀為利好出盡是利空。
要降准了，股市流動性充裕，券商股應該帶頭漲啊，但今天沒漲；
降準是給中小微企業減壓，意味著銀行還要讓利，所以銀行股帶頭跌，中小企業業務占比越高的，跌越多。
這道理，用在最近跌得最慘的中概股身上，也說得通。
看到漲了，貪婪情緒會自動蔓延膨脹；看到跌了，恐慌情緒會自動加碼發酵。
明明是DIDI捅了馬蜂窩，不管馬蜂窩是啥，責任也都該滴滴背啊，為啥所有中概股都跟著背鍋大跌？
人總要給已發生的行情，找邏輯自洽的理由。
最近我看到最聳人聽聞的觀點是：
未來，這些網際網路巨頭會逐漸收歸國有，變成公共事業單位，全行業估值都要推倒重來，斷崖式下跌，且一去不復返，再也沒機會翻身。
我不知道提出這種觀點的人，是故意傳播恐慌情緒博眼球，還是真的不懂政治？
或者說，他以為自己特別懂政治？
力哥多次說過，不懂政治，在中國做不好投資。
怎麼才叫懂政治？
又是七嘴八舌，互噴傻X。
我的觀點很明確，我們正在走的道路，是人類史上從沒有國家走過的間於左右之間的微妙平衡之路。
我黨初心，就是領導中國人民翻身解放做主人，過上富裕、幸福、有尊嚴的生活。
翻身做主人，建國後就完成了。
但你一口氣把過去所有不平等條約全撕毀了（蘇聯不算），在西方國家看來，屬於國家違約，耍流氓啊，然後當然是集體制裁。
再然後，還是為了爭一口氣，爭一個獨立自主，爭一個是非對錯，又和蘇聯老大哥鬧翻了，日子更難過。
再然後就是經驗不足，自己內部瞎折騰，都快餓死了。
這時候，我們不得不選擇改革開放。
所以改開本質，不是否定過去，推到重來，而是忍辱負重，曲線救國。
類似於清末洋務運動的「中學為體，西學為用」，改開是手段，是工具，我黨最終目標從沒變過，就是實現全民族復興和全體人民共同富裕。
《覺醒年代》里李大釗陳獨秀盼望的中國，和今天老大盼望的中國，是同一個。
但飯要一口一口吃，中國太落後了，只能先用資本主義那套東西，激活老百姓創富積極性，先允許一部分人富起來，再讓先富帶動後富，實現共同富裕。
如果先富的資本家沒良心，貪得無厭，吃下去的就再也不想吐出來，不願帶動後富，怎麼辦呢？
西方國家，用的都是比較柔和的方法，比如設立強大工會，員工持股，完善社保托底，民主黨上台就拚命給富人加稅……
但這些小修小補的政策，在網際網路時代，效果越來越差，矛盾越來越無法調和，不管怎麼反壟斷，全美，甚至全世界的財富，都越來越集中到那幾家網際網路科技巨頭身上。
而我們的解決辦法，相對更簡單粗暴，也更直擊核心，就是依靠中國政府對社會的強控制力，直接用行政手段敲打巨頭。
可敲打的目的，不是把你打死或吃了，而是讓你「覺醒」，喝水不忘掘井人，多擔負起偉大企業理應背負的社會責任，不要老想靠壟斷，肆無忌憚收割消費者，甚至企圖為了一己私利，損害國家利益。
這種敲打，我認為是必要的。
打完之後，這些網際網路巨頭的賺錢能力會被削弱，但依然強大。
我們的科技創新，依然需要這些巨頭在前面沖殺。
我們還遠沒有達到，能在各網際網路細分領域，扼殺民營經濟，阻斷自由市場競爭的階段。
所以當市場發瘋時，我們到底該如何應對？
一、不想被短期暴跌和恐怖輿論把認知帶偏，就要看清底層邏輯；
二、不想整天焦慮糾結，最好關掉行情軟體，無視短期走勢；
三、沒人知道市場先生還會發瘋到哪一天，所以最好控制倉位，不要貪婪抄底，但如果還有閒錢，也應該堅持定投，繼續低位收集籌碼。
作筆記是好習慣，給你新想法