近期稀土板塊出現一輪調整行情，但行業供需不平衡是短期無法改變的，本輪稀土價格漲勢與以往究竟有何不同？在下游風電、新能源車、家用電動工具需求穩步提升背景下，是否能用更長的視角來審視稀土的供需格局？
9月22日下午，嘉實基金稀土ETF基金經理田光遠做客每經APP《昊哥的下午茶》直播間，和投資者分享了他對稀土板塊後期走勢的分析和判斷。他與主持人的精彩互動和精闢見解吸引了超過20萬次觀看。
（嘉實基金稀土ETF基金經理田光遠，受訪者供圖）
過去十年稀土供給側擾動導致長期投資困難
田光遠首先分析了本輪稀土行情與歷史上的不同。
他指出，過去幾年，我國包括煤炭、有色、稀土在內的很多行業進行了供給側結構性改革。稀土板塊每一輪上漲，基本都是因供給側結構性改革擾動產生。2010年至2017年，我國形成了六大稀土集團，並進行了統一化、國際化、集中化改造，整個稀土產業的上游供給端從有很多星羅棋布的小企業變成了由六大稀土集團完全掌控中國稀土開采和冶煉的局面。
這一階段，在供給側結構性改革過程中，每當有公司合並的消息，無論成功或失敗，都會導致相關公司股價以及整個板塊股價異常波動。因此這期間進行稀土板塊投資是很難進行長期跟蹤的，很難對關於合並的內幕信息預判、從而對稀土板塊提前布局。
需求強勁疊加供給絕對優勢帶動稀土板塊本輪上漲
「但是現在情況發生了變化」。田光遠在直播中指出：「在完成供給側結構性改革後，今年稀土板塊上漲的原因是由於需求驅動，主要是新能源車的需求拉動。」
他對此做了詳細分析：新能源車主要由三大板塊構成，即電池、電機、電控，其中稀土永磁電機為稀土貢獻了40%以上的下游應用需求。而在碳中和背景下，新能源汽車銷量無論在中國還是歐洲都有超預期表現，並且預期未來新能源汽車增速是不會反轉的。
同時，田光遠還特別強調，稀土應用不僅是新能源車一個方面。它還被廣泛應用於變頻空調、工業機器人等領域，甚至去年iPhone12背後用於無線充電的自動吸附磁環也是由中國稀土永磁企業製作的。此外，稀土本身包括17種元素，相比煤炭、鋼鐵、銅等有更廣闊的想像空間。
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近期稀土板塊出現一輪調整行情，但行業供需不平衡是短期無法改變的，本輪稀土價格漲勢與以往究竟有何不同？在下游風電、新能源車、家用電動工具需求穩步提升背景下，是否能用更長的視角來審視稀土的供需格局？
9月22日下午，嘉實基金稀土ETF基金經理田光遠做客每經APP《昊哥的下午茶》直播間，和投資者分享了他對稀土板塊後期走勢的分析和判斷。他與主持人的精彩互動和精闢見解吸引了超過20萬次觀看。
（嘉實基金稀土ETF基金經理田光遠，受訪者供圖）
過去十年稀土供給側擾動導致長期投資困難
田光遠首先分析了本輪稀土行情與歷史上的不同。
他指出，過去幾年，我國包括煤炭、有色、稀土在內的很多行業進行了供給側結構性改革。稀土板塊每一輪上漲，基本都是因供給側結構性改革擾動產生。2010年至2017年，我國形成了六大稀土集團，並進行了統一化、國際化、集中化改造，整個稀土產業的上游供給端從有很多星羅棋布的小企業變成了由六大稀土集團完全掌控中國稀土開采和冶煉的局面。
這一階段，在供給側結構性改革過程中，每當有公司合並的消息，無論成功或失敗，都會導致相關公司股價以及整個板塊股價異常波動。因此這期間進行稀土板塊投資是很難進行長期跟蹤的，很難對關於合並的內幕信息預判、從而對稀土板塊提前布局。
需求強勁疊加供給絕對優勢帶動稀土板塊本輪上漲
「但是現在情況發生了變化」。田光遠在直播中指出：「在完成供給側結構性改革後，今年稀土板塊上漲的原因是由於需求驅動，主要是新能源車的需求拉動。」
他對此做了詳細分析：新能源車主要由三大板塊構成，即電池、電機、電控，其中稀土永磁電機為稀土貢獻了40%以上的下游應用需求。而在碳中和背景下，新能源汽車銷量無論在中國還是歐洲都有超預期表現，並且預期未來新能源汽車增速是不會反轉的。
同時，田光遠還特別強調，稀土應用不僅是新能源車一個方面。它還被廣泛應用於變頻空調、工業機器人等領域，甚至去年iPhone12背後用於無線充電的自動吸附磁環也是由中國稀土永磁企業製作的。此外，稀土本身包括17種元素，相比煤炭、鋼鐵、銅等有更廣闊的想像空間。
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