今年以來，A股市場新能車、光伏、風電等新能源板塊輪番表現，反復活躍，相關的投資機會應該如何進一步挖掘呢？
近日，華安基金基金經理劉璇子作客每經APP《昊哥的下午茶》直播間，對新能源產業鏈近期的震盪原因做了剖析，並分享了她對四季度新能源投資機會的觀點。
華安基金基金經理劉璇子
（圖片來源：受訪者提供）
近期缺電的根本原因是供需不平衡
劉璇子首先對近期市場關注的「限電」問題發表了她的看法。
她指出，本次「限電潮」直接的原因是8月發改委發布了各個地方上半年的能耗完成情況表，有9個省份上半年整個能耗指標是不降反升。現在已經接近三季度末，各地政府為完成能耗指標考核需要，最近大面積對一些高能耗的工廠進行了限電限產。
但「限電」的核心原因其實是電力需求供應不平衡所致。能耗考核從「十二五規劃」期間已陸續出台，但由於在疫情後經濟復蘇情況下，製造業訂單大幅增長，對電的需求出現激增；而供給一端，火電裝機規模不漲反降，新能源發電（光伏、風電）等雖然裝機規模上升，但它存在季節性、間歇性等不穩定特點。在用電量激增的高負荷下，新能源不如火電能靈活調配，最終導致了大面積缺電情況。
新能源發電接近火電成本 有利於運營商主動增加裝機量
那麼缺電對新能源行業又有哪些影響呢？
劉璇子指出，短期來看，上游材料資源端確實受到了缺電影響，供給緊張，但投資者不用特別緊張，因為新能源行業中下游的工廠，如新能源車等都是國家政策鼓勵支持的方向。據了解，目前這些下游廠商都對原材料有一定備貨，並不會短期就出現斷崖式下跌，運作還是比較正常。投資者可以關注國慶節後工廠的復工情況。
同時，劉璇子強調，近期湖南、內蒙等省市開始對火電電價出台政策，允許電價部分上漲。這種情況下，新能源發電成本就更有吸引力了，大部分已接近火電成本。未來如果火電價格進一步上行，則有利於運營商主動增加新能源發電裝機和產能，加之國家在儲能等方面的配套政策也在陸續完善中，總之對新能源發電領域還是比較看好的。
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今年以來，A股市場新能車、光伏、風電等新能源板塊輪番表現，反復活躍，相關的投資機會應該如何進一步挖掘呢？
近日，華安基金基金經理劉璇子作客每經APP《昊哥的下午茶》直播間，對新能源產業鏈近期的震盪原因做了剖析，並分享了她對四季度新能源投資機會的觀點。
華安基金基金經理劉璇子
（圖片來源：受訪者提供）
近期缺電的根本原因是供需不平衡
劉璇子首先對近期市場關注的「限電」問題發表了她的看法。
她指出，本次「限電潮」直接的原因是8月發改委發布了各個地方上半年的能耗完成情況表，有9個省份上半年整個能耗指標是不降反升。現在已經接近三季度末，各地政府為完成能耗指標考核需要，最近大面積對一些高能耗的工廠進行了限電限產。
但「限電」的核心原因其實是電力需求供應不平衡所致。能耗考核從「十二五規劃」期間已陸續出台，但由於在疫情後經濟復蘇情況下，製造業訂單大幅增長，對電的需求出現激增；而供給一端，火電裝機規模不漲反降，新能源發電（光伏、風電）等雖然裝機規模上升，但它存在季節性、間歇性等不穩定特點。在用電量激增的高負荷下，新能源不如火電能靈活調配，最終導致了大面積缺電情況。
新能源發電接近火電成本 有利於運營商主動增加裝機量
那麼缺電對新能源行業又有哪些影響呢？
劉璇子指出，短期來看，上游材料資源端確實受到了缺電影響，供給緊張，但投資者不用特別緊張，因為新能源行業中下游的工廠，如新能源車等都是國家政策鼓勵支持的方向。據了解，目前這些下游廠商都對原材料有一定備貨，並不會短期就出現斷崖式下跌，運作還是比較正常。投資者可以關注國慶節後工廠的復工情況。
同時，劉璇子強調，近期湖南、內蒙等省市開始對火電電價出台政策，允許電價部分上漲。這種情況下，新能源發電成本就更有吸引力了，大部分已接近火電成本。未來如果火電價格進一步上行，則有利於運營商主動增加新能源發電裝機和產能，加之國家在儲能等方面的配套政策也在陸續完善中，總之對新能源發電領域還是比較看好的。
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