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昨日晚間，阿里發布了2022財年Q4及全年財報，整體來看，喜憂參半。
喜的是用戶增長不錯，完成在中國服務10億年度活躍消費者的既定目標（同比淨增1.13億），海外市場消費者達3.05億（同比淨增6400萬）。
當中值得關注的是，超過1.24億的年度活躍消費者在淘寶天貓消費超過人民幣1萬元，且跨年活躍率超過98%——就是說，阿里依然掌握最龐大最活躍的高端消費人群。
另外，阿里雲實現了13年來首次年度盈利，淨利潤從去年的虧損22.51億元大幅改善為今年的盈利11.46億元。
恰逢美國務卿發表決心避免「新冷戰」的對華政策演講，阿里美股憑借上述財報亮點領漲中概股，截至收盤漲14.79%，帶動阿里港股市值重回20000億（港元）。
憂的是，受宏觀不確定性的影響，阿里GMV和營收雙雙面臨歷史拐點。
Q4阿里營收為人民幣2040.5億元，同比增長9%，而整個2022財年營收同比增長19%，增速進一步放緩。
在隨後的財報會議上，阿里CFO徐宏主動透露「阿里四月份GMV差不多有超過10%的下降」，阿里CEO張勇補充五月份的情況是「逐步恢復當中」，「有改善跡象」。
根據財報，Q4阿里最核心的中國商業零售板塊，GMV已經出現低個位數（財報沒有透露具體數字）的下降，客戶管理收入因為滯後效應暫時持平。隨著四月GMV超過10%的下降，客戶管理收入肯定也會出現等比例下降，新財年一季度的營收出現負增長恐怕也不奇怪。如果核心盈利部門的營收都開始下降，當然也會對阿里其他版塊造成影響。
圖源：阿里2022Q4及全年財報
按照慣例，阿里會在發布年度財報時給出下一年度的財務指引，面對今年復雜嚴峻的局面，阿里直接跳過了新財年指引，只給出了一個務虛的小目標。
張勇表示，多年來，阿里巴巴集團一直致力於高質量增長，並進一步明確了面向未來高質量增長的一系列路徑——服務好高質量的消費者群體，持續建設高質量的數字商業基礎設施，通過高質量的科技創新開發雲計算的廣闊潛力。
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昨天不只是阿里發財報的日子，還是阿里開啟618大促的日子。
今年的商家分為涇渭分明的兩派，一派是卷王，以美妝品牌為代表。
李佳琦曾經的助理付鵬（現為美one簽約達人，獨立帶貨主播）也忍不住發了一條微博感慨今年618商家有多難，稱自己半天時間接到了十幾個AI客服電話叫他買東西。
據某數據平台的統計，今年4月，多個服飾美妝品牌在天貓淘寶的搜索交易指數呈斷崖式下跌，個別美妝品牌甚至跌幅超過90%。很多品牌寄希望於618大促，能夠補回此前的一些損失。尤其是線下渠道也因封控遭到重創的品牌，押寶618是唯一的選擇。
張勇在昨晚的財報會議上就透露，很多品牌對平台618大促抱有巨大的熱情，無論是商家報名踴躍程度，還是核心商品的數量等方面環比去年同期都有明顯的提升。
但同時，也有一派商家選擇了躺平。以曾經最擅長淘寶大促玩法的淘品牌茵曼為代表。
茵曼創始人方建華周二在自己的公眾號發了一篇文章《茵曼老方：今年618「躺平」，不玩了》，文中稱已給線上運營團隊下了「禁令」，不准運營跟風去搞套路的營銷玩法，不准搞折扣優惠公式（包括蓋樓、拉人、積分兌換等）。
當然這不意味著茵曼今年就不做618了，這波有點打著「反營銷」做營銷的意思，但商家選擇「躺平」的本質，都是試圖找回自己的營銷主動權，這為平台以大促推動銷售的路徑依賴敲響警鍾。
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另一種分化出現在品類之間。
在昨天的財報會議上，張勇透露，從人群分層來看，阿里巴巴的零售平台上有10億消費者，覆蓋多元化分層，能看到不同消費者的表現，他們發現，無論是哪個消費群體，他們對必需品（食品，家庭日用品）的需求更強烈，並且在特定情況下對價格更加不敏感。
阿里判斷，針對必需品的囤貨需求是長期的，即使在疫情之後，消費者也會在家中囤更多的貨，以便應對未來不確定性的情況。對商家和平台來說，這就出現了一種新的配送需求：按需及時配送（不一定是最快速的配送）。對618大促來說，要抓住的就是囤貨需求。這是今年的重要機會。
相反，對於非必需品的消費，阿里發現人們對價格更加敏感。加上疫情防控首先封閉的就是生產銷售非必需品的場所，人們即使想消費也無從消費，形成產銷惡性循環。
所以非必需品的恢復，一方面取決於商家能否可持續經營，能否有穩定的物流和商品供應鏈；另一方面取決於消費需求的恢復，這又與人們對未來收入和生活的預期密切相關。相比必需品，市場恢復會更加艱難，充滿不確定性。
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