今年以來，倫敦金價格保持震盪下跌態勢，A股市場黃金ETF等相關產品同樣表現弱勢。但近期有消息顯示，美聯儲或許很快啟動TAPER，明年加息預期增強，美元已創11個月新高，這將對黃金價格走勢造成哪些影響？當前是否已經到了布局黃金ETF的時點呢？
近日，華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥作客每經APP《昊哥的下午茶》直播間，就黃金ETF的投資技巧與後期走勢與投資者做了分享。
華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥
（圖片來源：受訪者提供）
投資黃金首選黃金ETF 成本低且無槓杆
許之彥首先對黃金ETF的基本概念做了介紹：黃金ETF其實就是一種實物金，它在證券或基金帳戶就能買到，沒有槓杆也沒有保證金，實際上就是一種現貨產品。
他指出，黃金ETF是投資者購買實物金的重要標的，最大優勢在於成本低廉。其它實物金中，買入1克金條需要12塊錢加工費，占成本的3%~4%，賣出又需要幾塊錢回收費。金首飾加工費更高，其實是一種裝飾品。因此黃金ETF是一種既便宜又便捷的投資黃金方式，通過證券或基金帳戶就可以實現。另外它沒有槓杆，對普通投資者而言，如果加了槓杆，中間的風險也許無法承受。從控制風險角度，不建議投資者過多使用槓杆。
近期黃金回調最核心的原因是
市場擔心美聯儲大幅收緊貨幣政策
許之彥也對近期黃金價格調整進行了分析：2020年疫情暴發後，美聯儲進行了「大放水」，COMEX黃金價格一路上漲，最高漲至約2080美元，較疫情前漲幅達到30%~40%。之後黃金價格出現下行，目前COMEX黃金價格已經調整了約350美元。這背後是市場對黃金未來基本面的擔憂，其中最重要的就是擔心美聯儲大幅收緊貨幣政策。
從當前很多全球性的金融指標來看，特別是通脹的指標、就業的指標來看，全球經濟處在一個局部、短期的快速回升階段。對於美聯儲後續貨幣政策走向，市場其實也有兩種解讀方式——其中一種方式是美國很快就會退出量化寬松，並於2023年加息。貨幣緊縮對金價是直接的負面影響，但這應該是一個短期行為。中長期來看，由於歐美主要經濟體還很難找到新的增長點，即使退出超常規貨幣政策，到加息也可能需要很長時間。
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今年以來，倫敦金價格保持震盪下跌態勢，A股市場黃金ETF等相關產品同樣表現弱勢。但近期有消息顯示，美聯儲或許很快啟動TAPER，明年加息預期增強，美元已創11個月新高，這將對黃金價格走勢造成哪些影響？當前是否已經到了布局黃金ETF的時點呢？
近日，華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥作客每經APP《昊哥的下午茶》直播間，就黃金ETF的投資技巧與後期走勢與投資者做了分享。
華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥
（圖片來源：受訪者提供）
投資黃金首選黃金ETF 成本低且無槓杆
許之彥首先對黃金ETF的基本概念做了介紹：黃金ETF其實就是一種實物金，它在證券或基金帳戶就能買到，沒有槓杆也沒有保證金，實際上就是一種現貨產品。
他指出，黃金ETF是投資者購買實物金的重要標的，最大優勢在於成本低廉。其它實物金中，買入1克金條需要12塊錢加工費，占成本的3%~4%，賣出又需要幾塊錢回收費。金首飾加工費更高，其實是一種裝飾品。因此黃金ETF是一種既便宜又便捷的投資黃金方式，通過證券或基金帳戶就可以實現。另外它沒有槓杆，對普通投資者而言，如果加了槓杆，中間的風險也許無法承受。從控制風險角度，不建議投資者過多使用槓杆。
近期黃金回調最核心的原因是
市場擔心美聯儲大幅收緊貨幣政策
許之彥也對近期黃金價格調整進行了分析：2020年疫情暴發後，美聯儲進行了「大放水」，COMEX黃金價格一路上漲，最高漲至約2080美元，較疫情前漲幅達到30%~40%。之後黃金價格出現下行，目前COMEX黃金價格已經調整了約350美元。這背後是市場對黃金未來基本面的擔憂，其中最重要的就是擔心美聯儲大幅收緊貨幣政策。
從當前很多全球性的金融指標來看，特別是通脹的指標、就業的指標來看，全球經濟處在一個局部、短期的快速回升階段。對於美聯儲後續貨幣政策走向，市場其實也有兩種解讀方式——其中一種方式是美國很快就會退出量化寬松，並於2023年加息。貨幣緊縮對金價是直接的負面影響，但這應該是一個短期行為。中長期來看，由於歐美主要經濟體還很難找到新的增長點，即使退出超常規貨幣政策，到加息也可能需要很長時間。
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