美國勞工部周五報告稱，11 月份通貨膨脹以 1982 年以來最快的速度上漲。 飆升促使投資者尋找價值存儲，一些人將比特幣和黃金視為對沖。
11 月份消費者物價指數 (CPI) 上漲 0.8%，使通貨膨脹率同比上漲 6.8%。 該數據略高於分析師的預期。 不包括食品和能源的核心 CPI 本月上漲 0.5%。
能源價格在過去 12 個月內上漲了 33.3%，僅汽油價格就飆升了 58.1%。
五年期和 10 年期美國國債收益率均因消息而下跌。 股市基本持平，比特幣上漲 3.7% 後回吐漲幅。
「[Investors』] Oanda Corp 高級市場分析師 Edward Moya 在周五的一份報告中表示，對股票的興趣仍未減弱，因為交易員似乎有信心最終在明年年中的某個時候，這些定價壓力最終會消退。
國債收益率通常與通貨膨脹相關，因為較高的通貨膨脹意味着較低的債券利息購買力。 分析師表示，這表明投資者需要對沖價格上漲。
「債券收益率下跌——對我來說，這對比特幣來說比 CPI 更重要，因為 CPI 是一個滯後指標，」彭博高級商品策略師 Mike McGlone 表示。
「債券收益率是一個領先指標，債券收益率下跌提高了這種處於初期階段的價值存儲資產的價值。」
沒有放緩的跡象
專家預計通脹在一段時間內不會顯着放緩。 美聯儲警告說，即使價格確實開始下跌（他們堅持認為最終會發生），通脹也可能會穩定在高於消費者過去幾十年所經歷的水平。
牛津經濟研究院首席美國金融經濟學家 Kathy Bostjancic 周五在彭博播客上表示：「我們的觀點是，它在第一季度將繼續保持熱度和粘性。」他指的是通脹。 「而且在第二季度之前你不會真正得到一些緩刑，但即便如此，它仍將保持高位。」
黃金和比特幣
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 最近轉變立場，承認價格上漲不會是「暫時的」，這是他幾個月以來一直接受的一個詞。 這一趨勢促使投資者尋找價值資產的儲備，包括比特幣和黃金。 貴金屬在 CPI 報告後小幅上漲。
「在炙手可熱的通脹報告與預期基本相符後，黃金正在慢慢恢復活力，」莫亞說。 「很多通脹比任何人想要的都更具粘性，這應該會保持黃金的中長期前景看漲。
莫亞說，黃金的一個關鍵測試點將是美聯儲加息對其價格的影響。 一旦投資者知道預計會有多少次上漲，黃金將成為值得關注的資產。 在比特幣方面，美聯儲即將召開的政策會議也將說明問題。
「在聯邦公開市場委員會周三做出政策決定之前，一些交易員預計市場將出現橫盤整理，因此周末持有的猶豫可能會增加，」莫亞說。 「鑒於普遍上漲的定價趨勢，對通脹對沖的需求將會增加，因此持有者可能不會感到擔憂，並且大多充滿信心。」
當投資者和分析師權衡如何解釋周五的 CPI 數據時，其他人質疑該指標的准確性，該指標依賴於勞工局的研究人員向商店詢問價格。
一些人認為，由於大流行影響了消費者支出和行為，因此這些數字可能不相關。 其他人則指出了測量的歷史，它在 1980 年發生了變化，以說明替代品和產品質量的改進。 例如，如果發布了新型號，則比較年份之間的 iPhone 價格是不准確的。
Validus Power Corp 戰略計劃執行董事 Greg Foss 表示：「讓我們記住，如果使用 1980 年的原始公式來衡量 CPI，那麼它的年增長率將超過 14%。「它被『報告』為 6.8%今天超過一年，仍然是 39 年來最高的印刷品。」
美聯儲在政策決策中首選的通脹衡量指標是核心個人消費支出價格指數，與核心 CPI 一樣，該指數也不包括食品和能源。 下一次 PCE 數據發布，包括 11 月的數據，將於 2021 年 12 月 23 日發布。
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