上市10年來倒虧5億：融資47億分紅僅0.62億 依舊超級「缺錢」

時隔一年，天澤信息依舊無力償還！

早在2021年3月份，天澤信息也曾曝出貸款逾期。根據公告顯示，2020年3月，公司與浦發銀行簽訂《流動資金借款合同》，貸款本金為6000萬元，隨後公司通過內部拆借的形式全額轉貸給子公司遠江信息。

結果，由於遠江信息無法償還上市公司該筆轉貸資金，且母公司經營活動現金流淨額持續為負，導致該借款於2021年3月6日到期後發生逾期。

要知道，截至2020年末，公司帳上還曾躺著約6.87億元貨幣資金，但其中有5.61億元屬於受限資金，能動用的只有1億多。

這對於天澤信息而言，或許只能勉強用於維持公司基本運營。畢竟，公司軟體與信息技術服務類業務經營業績大幅下滑，「造血能力」不足；而盡管公司跨境電商主業發展態勢良好，但隨著業務規模不斷擴大，受限資金也在不斷增多；且2020年下半年以來有棵樹已緊急向上市公司提供了約1.5億元的流動資金支持，跨境電商業務進一步提供資金幫助的難度較大。

總之，當下天澤信息很缺錢！！！

2次重大資產重組全「炸雷」

資料顯示，天澤信息於2011年7月登陸A股市場，數據顯示，在2009年至2011年，公司淨利潤分別為2782萬元、4803萬元、5395萬元。

然而，上市第二年即變臉。2012年公司營收同比下降18.13%，歸母淨利潤為487.4萬元，扣非淨利潤更是僅為74.71萬元，此後三年依舊未有起色，並在2015年迎來扣非淨利潤首度虧損。

也是在2015年，天澤信息以1.49億元現金收購了商友集團75%股權，同時通過發行股份收購了商友國際100%股權，商友國際持有商友集團25%股權，為此也給上市公司帶來了超1億元的商譽。

在業績承諾期內，商友集團精準完成業績承諾。之後，商友集團業績持續下降。

2016年，天澤信息又通過發行股份方式完成了購買遠江信息100%股權，本次交易價格為10億元，溢價7.80億元計入商譽。彼時，業績承諾為，2015年至2017年，遠江信息淨利潤合計不低於3億元。

數據顯示，2016年遠江信息帶來營業收入2.99億元，淨利潤9766.21萬元，2017年營業收入增至5.57億元，淨利潤增至1.31億元；同期，天澤信息實現營收分別為7.24億元、9.95億元，歸母淨利潤分別為9738萬元、1.08億元。

盡管如此，但遠江信息業績承諾並未完成，三年累計完成率為96.89%；且自2018年開始，遠江信息業績也開始變臉了！2018年遠江信息營收降至4.13億元，淨利潤降至0.45億元，2019年營收只有2.98億元，且淨利潤虧損超0.7億元；再到2020年，遠江信息營收不足億元，淨利潤虧損增至-3.44億元。

為此， 在2020年，公司對商友集團和商友國際合計計提減值1.07億元，對遠江信息計提減值5.68億元，加之對存貨、固定資產、無形資產減值等累計計提減值損失超10億元……

受此影響，2020年公司營業收入創下史無前例的新高50.27億元，而淨利潤也創下前所未有的巨虧，歸母淨利潤虧損8.71億元，扣非淨利潤虧損9.10億元。

根據財報顯示，2011年至2020年，十年來公司累計歸母淨利潤不僅未能賺得一分錢，反而到虧5億多！這也可以看出，靠並購維持業績始終是不靠譜的！！！

值得一提的是，上市以來，天澤信息已累計募資4次，募資金額為47.25億元；其中已實施增發3次，募資額40.39億元；而十年來累計分紅僅為0.62億元……

押寶有棵樹被迫「轉型」

隨著商友集團及遠江信息相繼變臉，在2019年天澤信息又完成了第三次重大資產重組，即作價約34億元收購了有棵樹科技有限公司99.9991%股權，形成商譽8.67億元。

根據公告顯示，有棵樹主營業務系跨境電商出口業務，有棵樹取而代之後，跨境電商業務已成為天澤信息的主要收入及盈利來源。

財報顯示，2019年有棵樹給天澤信息帶來營業收入31.21億元，占總體營業收入的80.71%，帶來淨利潤2.96億元，占總體淨利潤的596.84%。2020年，有棵樹給天澤信息帶來營業收入47.49億元，占總體營業收入的94.48%，帶來淨利潤4.17億元。

與此同時，天澤信息也表示，未來公司將集中資源全面聚焦跨境電商業務發展，不斷做強、 做精跨境電商主業。但是， 在2019年、2020年有棵樹業績均未達標，三年累計扣非淨利潤較承諾總額10億元相差2626.21萬元，且期末公司並未對其商譽計提減值……

此外，截至2020年末，有棵樹貨幣資金為55573萬元，其中受限資金50082萬元，占比90.12%，主要系經營性平台資金受限。在2018年末，有棵樹貨幣資金為4.72億元，其中平台帳戶資金1.81億元，平台帳戶資金占貨幣資金的比例為38.35%。2年時間，占比已從38.35%飆升至90.12%……

對此，天澤信息也曾表示，有棵樹存放於海外銷售第三方電商資金平台的資金以及存放於第三方支付平台尚未提取的資金，屬於跨境電商業務開展過程中形成的正常資金沉澱。且隨著跨境電商業務規模不斷擴大，公司依據平台業務規則沉澱的受限資金也在不斷增多。

不管如何，如今正轉型成為一家跨境電商出口企業的天澤信息，依舊急需資金「補血」……

內控混亂、兩任實控人都在揩油

事實上，昔日的創利主力軍遠江信息更是成為了公司的「燙手山芋」。

一方面，遠江信息業績持續下滑，不斷拖累上市公司業績；同時孫伯榮、陳進應付公司的遠江信息業績補償款3.14億元始終未收到。

另一方面，高額的應收帳款難收回。根據2020年財報顯示，子公司遠江信息帳面存在的大量帳齡偏長的大額應收帳款始終回款不力，其中遠江信息應收帳款帳面余額為7.11億元，帳面價值3.19億元。

為此，公司新一屆管理層於2020年6月30日任職後，即與遠江信息時任董事長劉智輝進行溝通，督促其務必採取切實有效措施全面核實遠江信息經營業績惡化及應收帳款回款困難的相關情況。

結果，相關問題並未得到有效改善！在2021年1月末，公司完成對遠江信息董事會的改組，並同時調整了管理團隊。但是，由於遠江信息已陷入經營困境，且缺乏資深管理人才，至於能否整合成功就不確定了！

無奈之下，天澤信息表示，公司軟體與信息技術服務類業務營收占比已不斷萎縮，公司已整體籌劃對軟體與信息技術服務類業務進行重組與剝離，但相關資產處置進度不確定。

值得注意的是，盡管業績不佳、資金緊張，但並不妨礙兩任實控人「揩油」！

2021年1月份，天澤信息公告稱，經自查公司控股股東、實際控制人肖四清，大股東孫伯榮存在非經營性資金占用的情況。

根據公告顯示，其中在2019年4月29日-5月13日，孫伯榮通過預付采購款的方式分別占用2122萬元人民幣、以及140萬美元的資金；2019年10月，肖四清同樣通過預付采購款的方式，占用資金5001萬元；2020年6月24日，孫伯榮又以同樣的方式占用資金1500萬元。

這里有個時間點，2019年天澤信息收購有棵樹時肖四清入主，彼時公司實控人還是孫伯榮；2020年5月，肖四清通過表決權委託成為上市公司實控人、控股股東。

也就是說，不管是前任實控人還是現任實控人，不管是實控人還是非實控人，都能以同樣的理由達到對資金的非經營性占用，可見天澤信息的內部控制混亂！！！

截至目前，前述的占用資金本金均已還清……

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