天呢！銀行理財一年能賺13%？

這不就是妥妥的固收+產品嗎？

對這類產品，一段時間內出現年化收益13%的高收益，司空見慣，沒啥稀奇的呀~

要知道，如果一年真能實打實賺13%，那絕對是很牛的固收+，而且承擔的潛在風險也不算小。

但這貨顯示的13%，只不過是過去一個月收益折算出來的年化收益，實際上，過去一個月你真正賺到的，不過1%出頭。

如今再去看這款產品，上面顯示的近一個月年化收益就只有6.2%。

像這種月收益折算成年化收益的顯示方式，波動非常大，參考價值並不大。

比較有參考價值的，是將長期收益換算成年化，比如我們之前在文章《一年賺13%，還不錯~》里舉例的一款典型固收+：易方達安心回報（110027）。

該基金成立於2011年6月21日，過去10年累計收益274%，折算年化大概13%，這才是真正優秀的固收+。

易方達安心回報近十年收益率走勢

而工銀這款理財，去年剛成立，未來表現到底如何，真不好說。

這事告訴我們，對「銀行理財」這四個字的理解，要改一改了。

過去，人們總是把銀行理財和低風險甚至保本保息畫上等號，以區別於股票基金。

但隨著資管新規全面實施，2022年往後看，「銀行理財=保本」的概念，不管明規則還是潛規則里，都一去不復返了。

前些年，宣傳安全靠譜的理財產品有很多，P2P、金交所、信託、私募、銀行理財、券商理財……

隨後，P2P團滅，信託私募大面積暴雷。

這時，很多人把目光轉向銀行理財，雖然收益低一些，但總比存款利息高，而且安全可靠，無腦買。

以至於很長時間，普通人對「理財」的理解，僅限於「銀行理財」。

「你做你的基金，我買我的理財，我們井水不犯河水」。

狹義上「理財」所代表的的銀行系產品，成了高風險的股票基金的對立面。

以後，不存在了。

如果允許銀行繼續對自家理財產品進行保本和剛兌承諾，無法把「存款」和「理財」風險做明確區分，但兩者收益率又有明顯差別，就違反了風險收益成正比的理財原理，進而讓金融市場的定價機制失效，一旦風險爆發，將危及整個金融體系。

往大里說，不僅銀行理財，但凡我們想要靠理財博取高一點的收益，都要改變長久以來的一個慣性思維——

保本保息，穩賺不賠的理財時代，一去不復返了

保本型理財產品全面被非保本浮動收益型產品取代，也就是我們常說的淨值型產品。

淨值型產品，就像我們買的基金，淨值漲了你賺錢，淨值跌了你虧錢。

所以銀行理財產品，未來會越來越像基金。

低風險的R1銀行理財，對應貨幣市場基金；

中低風險的R2銀行理財，對應純債基金；

中風險的R3銀行理財，對應固收+；

中高風險的R4銀行理財，對應混合型基金；

高風險的R5銀行理財，對應股票型基金。

如此一來，意味著銀行風險出清——就算你買的銀行理財淨值虧成屎，也是盈虧自負，你自己吃進，銀行不負任何責任，不管你靜坐還是拉橫幅，都沒用。

講真，這樣的銀行理財，吸引力就有點雞肋。

如果長得像基金，又比基金收費高，那我直接買對應風險的基金不就行了？

如果老百姓搞不懂這些復雜的理財門道，還是想要買了省心，不管不看，100%保本保息呢？

力哥之前說過多次，這樣的產品有且只有三者：

一是銀行存款。

有銀行存款保險兜底，單家銀行50萬以內的本息，100%安全。

二是年金類保險。

有《保險法》和保險保障基金兜底，不管買多少錢，都100%本息安全。

三是中國國債。

你可以不相信希臘的國家信用，甚至不相信美國的國家信用，難道還不相信我種花家的國家信用？

國債逆回購，用國債抵押借款，實際上同樣能做到100%本息安全。

除此之外，你能了解到的所有理財產品，都不可能100%保本保息。

哪怕不是國家信用，只是地方政府信用，也做不到100%安全。

這些年，有的地方政府融資平台早就暴雷了，就是不方便多說~

整體上說，像恆大金服這種資金池黑盒模式的非標固收，未來會越來越少。

因為資金運作不透明，投資者無法知道資金實時盈虧狀況，拆東牆補西牆，混成一鍋粥，哪天資金鏈一斷，就突然雷了，血本無歸。但淨值型產品，哪怕你高位all in中概互聯，現在帳面浮虧高達50%，也是明明白白，童叟無欺，不會突然和你說打水漂了。

只要耐心持有，未來總有回本甚至大賺的一天。

整體上看，隨著國家對理財行業的治理規范不斷升級，未來這兩個趨勢不會改變：

1、不會理財的人，日子會越來越難過。

2、會理財的人，想低風險賺高收益的難度會越來越大。