投基Z世代，Z哥最實在。
今天最重磅的消息，無疑是，俄烏談判的時間終於敲定了！
上周，俄烏沖突無疑是全球資本市場最大的不確定性因素。但是，在剛剛過去的周末，市場情緒得到逐漸修復，而上周五晚間，歐美股市全線上漲，這也使得今天A股市場終於企穩反彈。上證指數探底回升，創業板指數表現稍強，反彈了0.89%。
如果談判順利，那麼俄烏沖突有可能暫時告一段落，那麼資本市場有望重新回到原有的軌道上運行，市場也可能延續反彈走勢。
那麼，接下來行情的主線將是什麼？
就在今天下午收盤後不久，2020年股基冠軍，匯豐晉信王牌基金經理陸彬發出「致投資者的一封信」，同時也指明了他對後市主要機會的看法。
陸彬表示，站在2021年底，我們認為2022年市場投資的主線是「價值回歸」和「優質成長」。但是經過年初兩月的調整之後，站在當前，更傾向於「優質成長」將成為後續市場的主要投資機會。
陸彬認為，在中國經濟結構轉型、產業升級以及科技創新的時代趨勢下，我們已經看到越來越多優質的成長行業和公司（新能源、新材料，高端裝備、醫藥、新消費、TMT科技等），因為產業需求爆發、全球市占率提升，新產品放量或者進口替代等原因，整體行業空間較大，公司競爭力日益加強，未來幾年有望實現較快的復合增速。這一大趨勢並不會隨著短期資本市場的波動而改變。經過中觀行業比較和自下而上個股研究，當前不少成長行業和公司估值因為市場下跌或者業績增長，已經具備較大的投資吸引力。所以，後續市場的投資主線是「優質成長」。
近期，賽道股開始明顯反彈，那麼陸彬是否也看好賽道股？陸彬表示，他從來不做賽道投資，但是某些賽道行業和個股，經過一年時間的調整之後，估值風險已經得到充分釋放。因此，在醫藥、科技等行業已經能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大，公司質地較好的機會。
關於新能源，陸彬認為新能源行業長期成長空間大，滲透率低，增速高，當前不少環節的估值已經處於歷史的較低位置。同時，新能源行業的機會將會分化，因此將會優選供需格局較好或新技術等機會。
接著，繼續看新能源賽道。
2月28日，工信部部長肖亞慶表示，繼續實施新能源汽車購置補貼、充電設施獎補、車船稅減免優惠等政策。同時，開展新能源汽車、綠色智能家電、綠色建材下鄉活動。
同時，工信部副部長辛國斌表示，今年將著眼於滿足動力電池等生產需要，適度加快國內鋰、鎳等資源的開發進度，打擊囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為。同時，健全動力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術攻關，不斷提高回收比率和資源利用效率。
這一消息，Z哥認為，對於調整多日的新能源賽道再次形成利好，新能源汽車及鋰電池相關產業鏈公司有望迎來新的機會。
或許很多人都沒想到，最近一個月以來，已經有新能源主題的基金從低谷中跑出來了。其中，國投瑞銀王牌基金經理施成管理的多隻產品，在最近一個月中，已經實現了超過17%的收益，這或許是很多投資者都沒想到的。施成目前管理國投瑞銀先進位造、國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀進寶靈活、國投瑞銀產業趨勢等產品，管理總規模211億。
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對於新能源方面，施成依然看好電動汽車的銷量較快增長。他認為，在諸多干擾因素之下，中國的增長依然超預期，美國和歐洲市場，也體現了極強的增長韌性。如果美國政策落地， 未來兩年全球的需求增長都不用擔心。目前晶片對於汽車產能的制約，已經逐漸在改善，未來一年放量取決於有多少鋰電池的供應，進而取決於有多少鋰礦資源。在這一背景下，除了上游資源之外的大部分環節，盈利都會開始感受到壓力。
而從去年四季度末的配置看，施成將更多倉位配置到了上游領域。
近期，鋰礦板塊個股走勢強勁，也使得施成管理的產品業績大幅上行。盡管今年以來，其產品還處於虧損狀態，但近一周、近一個月都有很不錯的表現，從排名看，近1月業績排名同類產品第二。
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每經記者 曾子健 每經編輯 葉峰
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