8月18日，中庚基金旗下四隻基金公布了2021年中報，管理資產規模總計約108.5億，基金經理在上半年陸續出清大盤銀行、化工類個股，轉而向低估值科技賽道集中，隱形重倉股中，如振江股份、綠盟科技等7月以來上漲明顯。
同日，公司第五隻基金首發當日就結束募集，記者從各主銷渠道綜合了解到，首發當日募集總規模或接近40億元。基金公司表示，若總規模超過40億元，將對18日有效認購申請採用”末日比例確認”原則進行確認。
旗下四隻基金中報出爐，總規模約108.5億
隨著恆越基金拉開基金中報披露大幕，公募基金半年度審計數據及規模變化陸續揭曉，8月18日，中庚基金公布了旗下四隻基金半年報，分別為中庚價值領航、中庚小盤價值、中庚價值靈動、中庚價值品質一年，管理資產規模約108.5億元。
從報告期末基金份額總額來看，截至6月30日，中庚價值品質一年以28.48億份占據首位，其他三隻產品份額總額均在20億份以下，中庚價值領航在季內出現規模縮減，數據顯示，中庚價值領航二季度初期基金份額總額達14.77億份，到季末時為12.68億份，期間基金總贖回份額3.72億份。
或與其二季度調倉有關，雖然重倉調入的富滿電子、遠興能源、金誠信等個股二季度表現優異，但比重相對較低，且被占比較重的柳藥股份、陽光城、永藝股份等季內跌勢所吞噬業績。不過，基金經理丘棟榮在運作分析中指出，市場核心矛盾仍是結構性高估和低估並存，能提升估值的領域來自於政策有支撐的高景氣賽道。
從中報披露的全部持股明細中，記者發現，部分大盤銀行、化工類個股已在上半年陸續被基金經理賣出，包括工商銀行、中鹽化工等。中庚價值領航更是將這兩只股票賣出巨量，累計賣出金額超出期初基金資產淨值2%。
來源：中庚價值領航2021年中報
另外，從累計買入金額超出期初基金資產淨值2%或前20名的股票中，記者發現，中庚基金上半年明顯在向科技、能源賽道靠攏，富滿電子、火炬電子、紫天科技、遠興能源等多出現在基金累計買入個股金額排名前列。
隱形重倉股中，部分上市公司二季度之後股價漲幅明顯，如振江股份、綠盟科技等。有意思的是，雖然基金經理關注”茅指數”、”寧組合指數”的結構性行情，但像貴州茅台、寧德時代、隆基股份這樣的企業一股未買。
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總體來看，雖然個別基金在調倉節奏上相對保守，但總體上依舊延續此前低估值投資的理念予以貫徹。丘棟榮表示，將在後市繼續關注A股市場中的低估值小盤成長股和港股市場中的低估值大盤藍籌股。
第五隻基金已提前結束募集
此外，中庚基金2020年沒有新發基金，卻在2021年初新發中庚價值品質一年，雖然沒有跟上權益大年的新發熱浪，但彼時核心資產瓦解之勢也在推高成長股的投資價值，業內對其新發策略有了另類觀察。
一位深圳的基金從業人員告訴記者，如果貫徹低估值策略，勢必要有助推估值提升的條件，而部分核心資產的抱團瓦解也讓資金的去向尋覓長期趴在地板的小市值成長股，而近期又出現資金投向分歧，無論是新能源的鋰電、光伏，還是傳統食品飲料，在日均破萬億的成交額背景下，相關低估值個股或再迎布局良機。
8月18日，中庚基金旗下第五隻基金中庚價值先鋒股票開始募集，並在當天公告結束募集。記者從各主銷渠道綜合了解到，首發當日募集總規模或接近40億元。基金公司表示，若總規模超過40億元，將對18日有效認購申請採用”末日比例確認”原則進行確認。
據悉，40億元募集規模上限在此前份額發售公告中已有確認，據了解，該產品主銷渠道中極少出現銀行，且以基金公司直銷和券商居多，業內人士指出，客戶群多來自對中庚整體投研體系比較認可的合作渠道和客戶。
根據丘棟榮在中報的總結，他提到，目前市場的分化在大盤股、成長股、核心資產等內部，以中證800為例，裡面大盤成長類的公司估值持續處於非常昂貴的水平（歷史90%分位以上），而有些公司則處於歷史30%分位以下，非常便宜。
不過，本次中庚價值先鋒並非他擔任管理，而是新人陳濤和曹慶，兩人以前都做過基金經理或投資相關工作，但履職中庚基金經理尚是首秀。Wind統計顯示，陳濤歷任泰康資產研究員、華創證券高級分析師、浙商基金高級研究員、匯豐晉信基金投資經理等，暫無基金管理經驗。
而曹慶曾任東方基金管理有限公司研究員、法國巴黎銀行證券上海代表處研究員、匯豐晉信基金管理有限公司高級研究員、研究副總監，此前管理的匯豐晉信科技先鋒任職近1.5年回報達51.87%，年化水平36.43%較為出色。
每經記者 任飛 每經編輯 葉峰
本文封面圖片來源：攝圖網
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